宝新能源2022年套保业务额度大增6倍 前三季度净利同比下滑逾四成

进入四季度以来,多家上市公司被曝出因期货投资亏损,不过虽有这些前车之鉴,但上市公司套期保值热度不减,仍有多家上市公司发布套期保值公告。昨日晚间,又一家上市公司发布套期保值有关公告,不过并非新参与期货套期保值,而是拟于2022年继续参与。

2022年套保业务规模扩大

昨日晚间,新能源电力细分行业龙头宝新能源(000690,股吧)发布公告称,公司于2021年10月19日召开第九届董事会第四次会议,审议通过了《关于2022年度使用闲置自有资金进行证券投资暨开展商品期货套期保值业务的议案》。根据深交所有关规定,为进一步增强公司盈利能力,在不影响公司正常经营,控制投资风险的前提下,公司2022年度拟使用不超过人民币28亿元的闲置自有资金进行证券投资暨开展商品期货套期保值业务。

具体来看,宝新能源开展的投资中涉及到衍生品交易的内容为动力煤期货套期保值业务。对于选择动力煤期货做套保的原因,宝新能源在公告中表示,面对煤价长期处于高位且大幅波动而导致成本增加的困境,为有效规避市场风险,对冲动力煤价格波动对公司生产经营产生的影响,公司有必要适当进行动力煤期货套期保值操作,以减少和降低动力煤价格波动对公司生产经营的影响。

从金额上来看,宝新能源2022年拟投入套期保值业务的金额远远高于今年。据公告披露,宝新能源2022年证券投资总额为不超过人民币28亿元的闲置自有资金,其中衍生品交易动力煤期货套期保值业务合约价值不超过人民币24亿元,保证金最高余额不超过人民币7亿元,较比今年的保证金最高余额不超过人民币1亿元同比大增600%。

前三季度业绩同比下滑逾四成

公开资料显示,宝新能源是1996年经广东省人民政府“粤办函[1996]654 号”文批准,由广东宝丽华集团公司作为主要发起人,联合梅县金穗实业发展有限公司、梅县东风企业集团公司、梅州市对外加工装配服务公司、梅州市广基机械土石方工程公司等共同发起设立的股份有限公司。公司注册资本为人民币217,588.78万股。1997年,宝新能源在深交所上市,目前以“新能源电力+新金融投资”为双核心业务。

值得一提的是,宝新能源扩大其2022年度套期保值业务额度或与其业绩下滑有关。据日前宝新能源公布的第三季度报告显示,2021年第三季度,宝新能源实现营收2,437,908,132.87元,同比增长1.58%,实现归属于上市公司股东的净利润158,983,200.13元,同比下滑79.82%;前三季度来看,宝新能源实现营收6,909,720,457.70元,同比增长23%,实现归属于上市公司股东的净利润820,689,744.42元,同比下滑42.45%。

对于业绩下滑的原因,宝新能源在三季报中并未做出解释。不过从其三季报中可窥见一斑,其三季度业绩的下滑或与煤炭价格的大幅上涨有关。据三季报其他重要事项显示,2021年尤其是第三季度以来,受经济快速恢复及持续高温影响,用电需求超预期增长,电力供应持续紧张并呈不断加剧态势。同时,受全国性煤炭紧缺、煤价不断攀升等影响,电厂经营成本急剧上升、现金流情况趋紧,保供电形势严峻,发电保供任务异常艰巨;预计电力行业面临的困难局面仍将持续一段时间。

投资有风险 要正确使用期货工具

事实上,自上周以来,虽不断有上市公司参与期货投资巨额亏损消息传来,但仍有不少上市公司为应对大宗商品价格波动加入期货市场,上市公司套期保值热度不减。

据不完全统计,上周至今,沪深交易所共有6家上市公司进行拟开展套期保值业务,其中4家拟开展商品套期保值业务,涉及到的品种有黑色、有色、化工等板块的期货品种。从金额上来看,以东箭股份和杭州高新(300478,股吧)保证金额度最高。其中东箭股份拟开展的套期保值品种限于在场内市场交易的与其母公司及下属子公司的生产经营有直接关系的不锈钢、铁等原料相关的期货品种,开展中拟占用的可循环使用的保证金最高额度不超过2000万元人民币;杭州高新拟对合计不超过5,000吨PVC、塑料期货套期保值,总计投入保证金不超过2,000万元。

不过需要注意的是,期货投资,哪怕是套期保值也仍存在一定的风险。有市场人士接受媒体采访时曾表示,企业利用期货市场进行套期保值交易,实际上是一种以规避现货交易风险为目的的对冲行为,是结合现货交易的操作。正确使用期货、期权等衍生工具,对实体企业并非易事,上市公司更需要练就过硬的“内功”。

此外,上市公司在参与套保中还要注意正确使用期货工具,谨防套保变投机,以免重蹈“豪悦护理”和“秦安股份(603758,股吧)”等上市公司的挫折。